每个VC都想进去的生意 “俄罗斯微信”的pre-ICO

magwp 什么是炒币 2022-04-01 12:26:11 Preico官网

  】大牌风投(VC)们都在绞尽脑汁争抢时下最火爆的一笔生意——号称“俄罗斯版微信”Telegram的首次代币发行(ICO)预售。

  此前介绍过,主打隐私安全的俄罗斯加密即时通讯应用Telegram目前正筹划通过ICO募资12亿美元,其将创史上规模最大的ICO纪录。

  Telegram拟建立TON(Telegram Open Network,即Telegram开源网络),成为继比特币和以太币之后的“第三代”区块链网络,并创建自己的虚拟数字货币。

  美国新媒体则称,至少Benchmark已经和Telegram签了投资协议。尚未签署协议的VC们正忙于修改投资条款,以便被允许投资加密货币项目。

  一位服务于硅谷VC的律师称,大约有三分之一的新VC投资协议中,明确包含了允许投资加密货币的条款,不过这些新增条款也对投资比例设置了某种程度的限制。

  现有的VC基金需要获得有限合伙人(LP)的许可才可以做加密货币的生意,特别是他们要购买虚拟代币的时候。

  ICO预售(pre-ICO)通常使用的结构是“未来代币简单协议”(SAFT),这是一种双证券架构,即代币在发行初期作为一种证券,之后随着应用程序或网络搭建完成,再变形为商品。

  在《大特写|连知名硅谷风投们都在追捧 这场史上最大ICO有什么不一样?》一文中介绍过此次Telegram的ICO投资细节。

  本次ICO将分为两期,第一期是针对受邀风投机构和内部人士的私募,享受代币折价逾50%的优惠,规模为6亿美元,目前已在进行当中,将于2月结束。第二期面向散户的公募,将于今年3月开始,规模同样是6亿美元。代币公开发行的价格为0.97美元/枚。

  与风投们的传统操作不同,用大笔资金投资ICO项目并不能获得对方的股份和期权。

  那么,VC们如何退出呢?ICO发行方通常会向投资者提供购买虚拟币或者代币的机会,投资者可以在二级市场卖掉它们。

  不过,虚拟数字货币市场以极高的波动性著称,过山车行情才是常态。更重要的是,没有任何机构或政府为这些币背书,它们目前没有受到任何监管。也就是说,投资者几乎没有受到任何保护,本质上是在市场上“裸奔”。

  而代币最终变形的可能性极有可能是不存在的,并无先例可循。因为代币目前尚未接受监管,业界没有确定哪种代币是证券,哪种不是证券的明确规则。

  Telegram的pre-ICO项目投资人需要面对的其中一个棘手问题是,如何进行代币分配。绝大多数有限合伙人(LP)还不清楚该如何处理代币。对于FOF基金等投资者来说,这个问题更加复杂,因为他们需要把持有的代币交给合格的托管人,但现在还没有任何托管人拥有持有代币这种资产的法律资质。

  ICO属于证券发行的性质,但并未在监管部门进行注册,而且自其诞生以来,频频发生发行人滥用投资人的资金、违背投资承诺、实际上并未开展相关投资等恶行,甚至卷款潜逃事件发生。

  因此,全球绝大多数主要国家都对ICO保持警惕,中国甚至认为ICO是“一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动,”并因此对其进行全方位的封杀。美国、韩国等都有监管收紧态势。

  Telegram的全球用户数量在2016年年底便已突破1亿大关。2017年10月,Telegram的全球月活跃用户达到1.7亿,每天发送700亿条信息。每天至少有50万个新用户加入Telegram。

  从去年开始,Telegram成为加密数字货币观察人士和投资人所采用的主流即时通讯应用。返回搜狐,查看更多

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