深度好文!万字详解区块链+供应链金融

  在我国“十四五”规划和2035年远景目标纲要中,均指出区块链作为数字经济重点产业,需要“推动智能合约、共识算法、加密算法、分布式系统等区块链技术创新,以联盟链为重点发展区块链服务平台和金融科技、供应链管理、政务服务等领域应用方案,完善监管机制”。在技术发展与场景落地的过程中,区块链技术在赋能实体经济等方面的作用已愈发凸显。

  数据显示,区块链+供应链金融发展迅猛,目前我国30%的供应链都已经上链,未来五年可能有60%-70%的应收账款会通过区块链实现流转。到2025年,通过区块链释放的应收账款融资规模,可能会达到3.6万亿。

  供应链金融就是通过商业银行的介入,利用核心企业的信用保障,将低成本的资金流引入供应链上下游的中小企业,以解决其资金缺口问题,从而维持整个供应链资金的高效运转。

  供应链金融模式的初衷是解决供应链节点企业,尤其是中小企业的资金困境。中小企业受自身的局限性和金融行业的特殊性影响,资金流问题一直是影响其经营的关键因素。中小企业都普遍有着强烈的融资需求。

  供应链金融是把金融服务在整个供应链链条全面铺开,银行基于对供应链上核心企业的信任,给予上游供应商以应收账款融资、下游经销商以应付账款融资服务,以及其他相关金融服务。供应链上下游企业获得的授信正是通过核心企业雄厚的授信条件及较强的信息整合能力来实现的。在整个供应链条上开展金融服务是商业银行业务和产品创新的一个重要方向。

  供应链金融从本质上讲对中小企业更有包容性和开放性,它为解决中小企业的融资问题提供了一个很好的思路。供应链金融自提出以来就被各方看好,从风险控制方面讲,它把核心企业与配套的上下游企业作为一个整体,把单个企业的不可控风险转化成整体可控的风险,通过这种风险控制方法的创新,既增加了商业银行的业务规模,又解决了中小企业的流动资金需求,践行了金融服务实体经济的宗旨。

  近几年,随着供给侧改革及工业转型的发展,很多企业特别是中小型企业融资难、融资贵的问题越来越突出。面对这种情况,国家有关部门为了推动金融业的发展、提升服务中小型企业的能力,支持工业有序、良性发展,制定了一系列的政策,鼓励供应链金融产业快速、健康地发展。

  但在实际业务推进发展过程中,传统供应链金融业务的开展依然存在着比较多的问题,国内的金融机构包括银行,开展供应链金融业务与国外同行相比起步较晚,国内特殊的商业环境和不断变革的时代新要求使其在应用中面临更多的挑战。

  在实际商业运作中,同一个供应链的上下游企业的信息系统是各自独立的。供应商仅仅只是给厂家供货,质量按照指定要求达到相应的标准,供应商或经销商并不愿意开放自己的内部系统给厂家,除非遇到非常强势的核心企业,而供应商或经销商又必须依靠核心企业才能存活,95% 的企业最多提供相应的商品信息或系统字段。

  企业之间的系统不互通,导致企业间信息割裂,全链条信息难以有效利用。对于银行等保守型的金融机构来说,必须尽量保证资金安全,企业的信息不透明意味着风控难度加大,因此很多银行机构不敢向这些供应商或经销商直接放款,转而只对核心企业授信,让核心企业提供担保作为向其供应商或经销商放款的前提。

  供应链金融都是围绕核心企业供应链两端的中小企业,覆盖能力有限,很多中小企业由于不在核心企业的两端,所以仍然无法得到有效融资,并且银行的授信也是只针对核心企业的一级经销商和供应商,二级供应商和经销商则无法获得融资。

  也就是说核心企业信用不能传递,这种信息孤岛的结果导致核心企业与上游供应商的间接贸易信息不能得到证明,而传统的供应链金融系统传递核心企业信用的能力有限。

  核心企业的信息系统无法完全整合上下游企业所有的交易信息,只是掌握了与自己发生交易的信息,这样一来,银行获取的信息有限,既无法得到更多的信息,又无法辨别获取信息的真伪,无法鉴别核心企业是否与上下游企业合谋造假、虚构交易诈取贷款。

  核心企业对供应链的掌控成本随管理范围的扩张而急剧增大,随着产业分工的精细化程度提高,供应链企业数量呈爆炸式增长,在此情况下,核心企业全权管理是不现实的。传统的供应链管理模式通常为核心企业将管理权下放至低一级供应商,这种分层式管理导致了上下游信息不对称问题,核心企业对物流、资金流、贸易流掌控力不足,甚至存在信息篡改风险。

  信息的真实性存疑,金融机构无法正确评估资产物流信息、界定风险水平,从而不愿放贷;

  可能会导致企业之间和银企之间出现信任危机。供应链上下游企业之间缺乏信任,将增加物流、资金流审查等直接成本、时间成本;银行对企业的不信任也会增加信用评估代价,导致融资流程冗长而低效。

  尽管供应链金融整合了物流、商流和信息流,但是由于整个交易过程公开不够及时,银行都是事后才获取到交易信息的,不能及时查看整个交易过程,这种滞后效应同样也会制约供应链金融的发展。

  供应链融资模式的初衷在于能将资金导向真实、高效的贸易中,处于中枢位置的大企业则担负起为相关交易活动增信的责任。

  当前供应链管理技术的限制使信息的透明度与流通速度不容乐观,加之某些关键技术与渠道可能被上下游企业所掌控,核心企业对其交易的真实性实际上无法提供充足保障。

  供应链的信息管理混乱、传递延迟等漏洞也给了企业相互勾结、弄虚作假的土壤,一旦出现问题,举证追责难以进行。低质甚至虚假交易的影响一旦传递到终端消费者,对现金流的回收会产生直接的负面影响。为降低回款风险,银行被迫加大投入以验证交易的真实性。

  以上问题在很大程度上制约了供应链金融业务的进一步发展,人们迫切需要一种新的技术解决这些问题,在这样的背景下,区块链技术应运而生。

  这种模式主要应用在大宗商品行业,常见的如钢材的代采模式等。分布科技Onchain(以下简称“分布科技”)对钢材电商平台钢宝网的数字化转型改造就是一个很好的例子。分布科技提出了基于区块链的数字仓单方案,将钢宝网仓库内的钢铁实物资产设计为一个基于区块链上的数字资产,利用区块链技术实时上链仓单状态数据,形成和实体仓储资产流转映射的“数字资产”。

  (1)从仓储货物的入库、入库调整、锁定、质押、解押、出库、退货入库等全流程数据第一时间上链,杜绝数据信息造假,使得仓单数据流转自身能形成一个完整的闭环,数据能自证清白;

  (2)仓储货物资产数字化后,可以通过密码学技术(如:门限签名技术)来由多方(比如:钢厂和金融机构)联合控制仓单资产的状态,从而实现更灵活的动产控制,从而衍生更多的创新模式服务。

  这是目前区块链在供应链金融场景中应用比较成熟的场景,通过将核心企业和下属单位的应付账款形成一套不可篡改的区块链数字凭证,在核心企业的内部单位中依照一定的规则签发,具有已确权、可持有、可拆分、可流转、可融资、可溯源等特点。

  (1)系统对接:金融机构与商业银行签订总对总的整体合作协议,将核心企业ERP系统的业务流、合同流、物流、资金流等关键点数据按照时间顺序直接上链存证,由金融机构根据核心企业的资产实力情况给与一定额度的授信。

  (2)供应商推荐:核心企业将可能有存在应收账款融资需求的1级供应商直接推荐给金融机构,由金融机构逐个对供应商进行合规性准入审核;对于金融机构审核通过的1级供应商,可以推荐它的上游2级供应商给金融机构,以此类推。

  (3)融资申请:在核心企业确认的前提下,已经形成应收账款的1级供应商,可以向金融机构申请融资,或者将已确权的应收账款拆分给2级供应商。

  (4)审核放款:金融机构对核心企业的确权审核无误后,并向供应商收集发票复印件、对账单等相关资料,同时,确认核心企业支付款项的账户为已开设的专项监管账户,并签署合同,便可以开始启动放款。

  再融资业务一般分为商业银行再保理、资产证券化、资产包转让等方式。具体分阶段场景来加以描述:

  具体指客户提出申请、风控审核、与客户签署融资合同、保证金交款以及应收账款确认的资产形成全流程。通过区块链浏览器的方式,可对相关上链节点数据可视可信化,审计方核验时,可通过HASH值比对的方式来确认数据文件信息的真实性。

  对于满足集中度、信审等方面要求的资产,将被打包到SPV里,拟通过将筛选过程进行链上存证,增加筛选环节的透明可视性,打造成彼此几方都能认可查验的筛选流程。

  资产打包环节需经过相关审计机构的严格审计,例如律师事务所需要对资产包情况出具法律方面的专业意见,会计师事务所需出具财务方面的专业意见等,基于可信的区块链资产为依托,并对资产数据与债项主体数据进行一定程度的共享,有助于促进相关方的审计流程。

  基于区块链可信环节的证券化资产信息,资产的相关数据信息公开透明化,有助于提升销售环节中对投资者的吸引力,提升投资者的认购率水平。

  基于区块链智能合约技术对资产的表现情况进行实时的追踪展示,可及时反映底层资产的表现情况,底层客户的经营信息、还款情况以及业务信息等,有助于根据资产情况的变化来调整资产价格的变动。同时,也便于监管进行针对ABS底层资产的穿透式管理,降低由于人工干预造成的业务复杂度和出错概率,显著提升现金流管理效率。

  针对供应商采用赊销方式进行货物销售,订单融资模式往往可以解决供应商资金回笼的困难。模式的风控要点在于判断供应商是根据中标而产生的订单,还是基于历史数据为基础的交易。

  基于核心企业采购/政府采购的业务,往往通过区块链将中标通知书存证的方式来解决项目的真实性问题,如各地政府公共资源交易中心主导的区块链中小微企业融资平台。通过将标书的核心数据不可篡改的上链,体现中标金额、交付周期等重要事项,从而为金融机构给中标企业的授信融资提供场景支持。

  另一种情况,将供应商历史的过往销售数据进行不可篡改的链上存证,并通过趋势分析等手段,可以判断出这一时期可能发生的供应规模,并以此为依据,作为授信支持等。

  供应链上存在很多信息孤岛,这种企业间信息的不互通制约了很多融资信息的验证。例如,多个主体使用的供应链管理系统、企业资源管理系统、财务系统等所属厂商、系统版本不相同,导致系统难以对接,即便对接上了,也会由于数据格式、数据字典不统一,导致信息难以共享。

  而通过区块链技术解决信息孤岛问题,多个利益相关方可以提前设定好规则,实现数据的互通和信息的共享。区块链核心是分布式记账数据库,给予参与方对于信息同等的权利,任一方均有权查看所有信息但无法进行修改或删除。去中心化、透明可视化、不可篡改和可溯源等特征,使区块链成为加持供应链金融变革升级的有效技术手段。

  在传统供应链管理中,分布在供应链各节点的生产信息、商品信息及资金信息是相互割裂的,无法沿供应链顺畅流转,缺乏围绕核心商品建立的信息平台。而区块链技术支持多方参与、信息交换共享,能促进数据民主化、整合破碎数据源,为基于供应链的大数据分析提供有力保障,让大数据征信与风控成为可能。

  区块链加持的意义不仅在于加快信息流通效率,而且要有效保证数据质量,保护数据的隐私。透明化贸易流、资金流和信息流并不等同于彻底披露所有数据,加密算法可确保各供应链参与方的隐私,如核心企业向供应商发出已收货信息时,并不会向系统中其他企业透露供应商的信息,以确保数据的客观性。

  共同信息平台可解决供应链溯源问题。生产过程、物流运输和终端销售等整个环节的信息需求均可从平台上快速获取,使交易路径一目了然,各节点的联结关系更加透明化。这不但可以加速商品信息流转、降低审计成本,而且有助于责任追溯,可以降低违约风险,保证金融风控业务顺利进行。

  根据物权法、电子合同法和电子签名法等,核心企业的应收账款凭证是区块链上可流转、可融资的确权凭证,使核心企业信用沿着可信的贸易链路径传递。基于相互的确权,整个凭证可以衍生出拆分、溯源等多种操作。

  区块链去中心化和不易篡改特性解决了供应链链上交易数据信息的真实性问题。在实际操作中,核心企业往往引入 ERP 系统作为自身的财务信息管理系统,尽管ERP 系统中的数据不易更改,但是商业银行依然担心核心企业与供应商或经销商私下存在互相勾结、篡改交易数据信息的可能性。

  而区块链技术具有一致性、不易更改、去中心化的特点,且区块链上的数据都带有时间戳、不重复记录等特性,即使能篡改某个节点的交易数据,也会留下痕迹,容易被发现,这就解决了银行对信息被篡改的顾虑。

  因此,商业银行把区块链技术应用到自己的供应链金融业务中,可以直观方便地查看贷款企业每一笔交易的情况和资金的去向,大大节省了人力和财力成本,提高了监管效率。

  银行需要可信的贸易场景,由于中小企业无法证实贸易关系的存在,在现存的银行风控体系下,难以获得银行资金。同样,银行业也无法渗入供应链进行获客和放款。区块链技术可以提供可信的贸易数据。

  例如,在区块链架构下提供线上化的基础合同、单证、支付等结构严密、完整的记录,提升信息透明度,实现可穿透式的监管。采用区块链技术在审查阶段可保证数据来源的真实性与完整性,便于核对背后交易是否真正进行,保证流转凭证可靠。在贷后风控阶段,持续更新的数据流为后续追踪企业运营提供支持,令虚构交易与重复融资等行为无所遁形。区块链应用能赋予供应链金融更高的安全级别,消除金融机构对企业信息流的顾虑,在一定程度上解决了中小企业无法自证信用水平的问题,并将位于上下游企业的信息流、资金流和贸易流数据整合上链。

  合同履约并不能自动完成,很多约定结算都无法自动完成,尤其在涉及多级供应商结算时,不确定性因素会更多。区块链技术可以实现合约智能清算。

  基于智能合约的自动清算能减少人工干预,降低操作风险,保障回款安全。但还是存在很多人为主观因素,如核心企业的权力部门负责人对供应商提出非法要求等,技术尽管能解决很多问题,但还是需要社会监督来实现相对公平的商业经营环境。

  智能合约被看作区块链最有价值且最易普及于商业场景中的重要发展方向。它封装了若干状态与预设规则、触发执行条件及特定情境的应对方案,以代码形式储存在区块链合约层,在达到约定条件时,自动触发预先设定的操作。

  只依赖于真实业务数据的智能履约形式,不但保证了在缺乏第三方监督的环境下合约得以顺利执行,而且杜绝了人工虚假操作的可能。在条件确认阶段,基于区块链上实时更新的价格、质量信息,在核查外部各方业务信息流并判断交易达成后,智能合约即被激活并执行。

  与此同时,通过物联网对质押物进行追踪,监测价格动态变化并设置不同自动应答方案以控制市场风险。在合约执行后续阶段,也可利用去中心化的公共账本、多方签名技术加强资金流向管理与回款监控。

  融资难、融资贵现象突出,在目前赊销模式盛行的市场背景下,供应链上游的供应商往往存在较大资金缺口,然而没有核心企业的背书,他们难以获得银行的优质贷款。而区块链技术可以实现融资降本增效。核心企业信任传递后,中小企业可以使用核心企业的信贷授信额度,获得银行低利率的融资。制约融资效率提升的因素大致包括前期审核与风险评估、业务多级登记审批、打款手续冗长等,且各类费用高昂,进一步提高了中小企业的融资成本、降低了效率。要打破传统融资模式的弊端,就要从成本节约及运营速率提高两端同时发力。

  首先,区块链的公开透明性能够在核心企业与上下游开展业务时减少信任建立过程所需的试探性交易,降低沟通成本,提高商业协作效率。供应链一体化推进了企业对于客户需求快速应答机制的改善,还能防止库存管理混乱、采购运输中断等严重阻碍贸易进程的问题。

  同时,对银企融资合作双方而言,风险评估成本也能大大压缩。简化传统信用评估步骤、删除由于信任危机增加的核查程序,缩减了时间成本与资金成本,并通过连锁反应最终提升融资效率。就运营速率而言,所有实物商品与纸质作业均可数字化,如数字化作业系统、数字化档案和数字化信用体系等,为业务实施过程节省时间。

  采用智能合约将降低人工监督成本,并在独立于第三方的前提下也可自动执行,紧密对接业务流程节点,简化运作程序。相应地,基于上述交易的贷款审核、发放效率也将得到显著提升。

  当前,区块链应用于供应链金融尚不具备完善的生态体系,除了要设计合理的激励机制吸引参与方之外,区块链技术在供应链金融领域的实践需全方位的布局,包括技术研究、商业模式探索、落地场景、标准化工作、配套设施、金融监管与法规等等。

  总而言之,供应链金融是区块链技术重要应用领域,供应链金融与区块链天然契合,然而,对于区块链技术在供应链金融领域的运用,应当理性看待,研究创新,也要保持理性,注重实践并积极实现落地。

  例如微众银行提供的供应链金服平台,通过打通关联业务审核人员及客户资料结构化数据整理,一天内即可完成从客户注册到最终融资放款,极大提升供应链金融服务时效。”据悉,微众银行供应链金服平台使用自研的区块链技术底层开源平台技术,提供平等、互信的分布式供应链金融系统设计,实现供应链金服平台的资产流转和贸易背景分析等涉及多机构、多角色参与合作运营的场景。

  此外,苏宁银行在存货质押上,建设了“区块链+物联网+动产质押”的平台。苏宁银行供应链金融负责人举例道,苏宁银行与江苏太和港进行了一个基于煤炭质押的仓储监管合作,搭建了物联网系统,在港口的堆栈设置了88个摄像头可以实时监控煤的进出,以及通过图形识别算法实时监控每一堆煤的形态变化,取货有风险预警、实时预警。监控信息会以数字化的形式存储下来,存储在双方共享的区块链平台上。同时,不需人员现场监控,减少了人员支出。以此提高融资效率,货物一旦被监控,可以马上进入融资流程。

  来自深圳的兰房链,提出了区块链+金融解决方案,主要应用在房地产行业领域,聚焦房地产开发垂直行业,目前,已经在深圳、惠州等多个地产项目上开展了应用探索。

  当前,诸多其它国内企业,也有很多在此方面的投入,未来,区块链在供应链金融方面的应用将会有更多成功的案例出现。返回搜狐,查看更多

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